大河報(bào)·大河財(cái)立方記者丁倩
春節(jié)臨近，當(dāng)各行各業(yè)還在忙著盤(pán)點(diǎn)總結(jié)2018年，有機(jī)構(gòu)已開(kāi)始謀篇布局，積極播種2019年。
1月29日，河南資產(chǎn)管理有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)河南資產(chǎn)）與東方資產(chǎn)管理股份有限公司河南省分公司（簡(jiǎn)稱(chēng)東方資產(chǎn)河南分公司）聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于COAMC2018HA01資產(chǎn)包的債權(quán)轉(zhuǎn)讓公告》, 河南資產(chǎn)正式收購(gòu)東方資產(chǎn)河南分公司原持有的本息合計(jì)近百億元的不良資產(chǎn)包，一舉創(chuàng)下河南地方AMC收購(gòu)不良資產(chǎn)的新紀(jì)錄。
百億級(jí)不良資產(chǎn)收購(gòu)的背后，暗含何種戰(zhàn)略考量，此舉又將如何攪動(dòng)河南不良資產(chǎn)市場(chǎng)，引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注。
一、本息規(guī)模近百億，創(chuàng)河南地方AMC收購(gòu)不良資產(chǎn)新紀(jì)錄
1月29日，河南資產(chǎn)和東方資產(chǎn)河南分公司聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于COAMC2018HA01資產(chǎn)包的債權(quán)轉(zhuǎn)讓公告》，公告信息顯示，東方資產(chǎn)河南分公司向河南資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓其持有的COAMC2018HA01資產(chǎn)包，資產(chǎn)包內(nèi)共有2282筆不良債權(quán)，涉及1262戶(hù)債務(wù)人，截至轉(zhuǎn)讓基準(zhǔn)日，涉及債權(quán)本金25.91億元，本息合計(jì)93.76億元，資產(chǎn)交易規(guī)模近百億，一舉創(chuàng)下河南地方AMC收購(gòu)不良資產(chǎn)的新紀(jì)錄。
經(jīng)記者分析發(fā)現(xiàn)，該資產(chǎn)包呈現(xiàn)出三個(gè)明顯的特點(diǎn)：（1）債權(quán)本息規(guī)模大，但單筆規(guī)模較小。債權(quán)本息合計(jì)93.76億元，接近百億元，但單筆債權(quán)平均規(guī)模僅為742.98萬(wàn)元。（2）債權(quán)分布廣泛，遍布河南省18個(gè)省轄市。其中鄭州、周口、平頂山、安陽(yáng)、南陽(yáng)五市合計(jì)699筆，本息合計(jì)53.39億元，占比56.94%，債權(quán)數(shù)量和本息規(guī)模占比均超過(guò)一半。鶴壁、洛陽(yáng)、新鄉(xiāng)等13個(gè)市合計(jì)563筆，本息合計(jì)41.2億元，占比43.94%，債權(quán)數(shù)量和本息規(guī)模占比接近一半。（3）債務(wù)人類(lèi)型多樣，所涉及行業(yè)眾多。資產(chǎn)包內(nèi)的債務(wù)人既有民企，也有國(guó)企和事業(yè)單位，其中涉及國(guó)有企業(yè)476戶(hù)，其債權(quán)剩余本金占本項(xiàng)目資產(chǎn)包本金總金額44.37%。行業(yè)涉及房地產(chǎn)、采掘、建材、造紙、紡織、貿(mào)易、印刷、藥品、農(nóng)資、交運(yùn)、金融等數(shù)十個(gè)行業(yè)，幾乎囊括了國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)的方方面面。
不良資產(chǎn)本息規(guī)模大、分布地域廣、涉及行業(yè)多，資產(chǎn)包的上述特點(diǎn)無(wú)疑為盡職調(diào)查、估值定價(jià)、后續(xù)處置增加了不小難度，堪稱(chēng)“難啃的骨頭”，但也表明河南資產(chǎn)在人才儲(chǔ)備、估值定價(jià)、處置機(jī)制等方面進(jìn)行了精心的安排和準(zhǔn)備。
二、不足一年累計(jì)收購(gòu)超200億，在不良資產(chǎn)行業(yè)嶄露頭角
不同于已經(jīng)深耕不良資產(chǎn)行業(yè)近二十年的華融、信達(dá)、東方、長(zhǎng)城等四大資產(chǎn)管理公司，河南資產(chǎn)作為河南投資集團(tuán)聯(lián)合央企、金融機(jī)構(gòu)、上市公司、行業(yè)龍頭組建的地方資產(chǎn)管理公司，從2017年8月8日注冊(cè)成立，到2018年3月16日拿到金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)官方“入場(chǎng)券”（銀監(jiān)會(huì)<銀監(jiān)辦便函[2018]385號(hào)>），再到目前，河南資產(chǎn)設(shè)立剛一年有余，獲準(zhǔn)進(jìn)入不良資產(chǎn)行業(yè)則尚不滿(mǎn)一年。
2018年7月，河南資產(chǎn)收購(gòu)工商銀行河南省分行13筆債權(quán)，幫助解除洛陽(yáng)和三門(mén)峽共13家企業(yè)、42個(gè)保證人形成的擔(dān)保圈和互聯(lián)互保鏈條，債權(quán)總額超8.3億元。2018年10月，河南資產(chǎn)收購(gòu)交通銀行河南省分行4筆債權(quán)，涉及貸款本金共計(jì)2575.19萬(wàn)元。不良資產(chǎn)收購(gòu)方面，河南資產(chǎn)可謂動(dòng)作頻頻。
據(jù)了解，截至目前，河南資產(chǎn)已先后收購(gòu)金融不良資產(chǎn)項(xiàng)目15個(gè)，金額160.73億元，非金不良資產(chǎn)項(xiàng)目16個(gè)，金額48.56億元，累計(jì)收購(gòu)不良資產(chǎn)達(dá)209.29億元，有效降低了企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)了地方經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
作為一家新成立不久的地方資產(chǎn)管理公司，河南資產(chǎn)為何會(huì)在不良資產(chǎn)收購(gòu)方面頻頻發(fā)力？
三、秉承使命和初心，河南資產(chǎn)深耕不良資產(chǎn)收購(gòu)處置主業(yè)
近年來(lái)，伴隨著宏觀經(jīng)濟(jì)增速換擋、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)、金融監(jiān)管趨嚴(yán)，不良資產(chǎn)逐步抬頭，成為占用金融資源、拖累經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛在隱患。
據(jù)麥肯錫發(fā)布的關(guān)于地方資產(chǎn)管理公司研究報(bào)告顯示，從2013年起，中國(guó)銀行業(yè)不良資產(chǎn)規(guī)模和不良率呈現(xiàn)雙升態(tài)勢(shì)，到2016年底上升到了1.76%的水平，不良規(guī)模達(dá)到了1.5萬(wàn)億元。如果這個(gè)態(tài)勢(shì)繼續(xù)發(fā)展的話，預(yù)測(cè)到2020年，銀行業(yè)不良資產(chǎn)將達(dá)到3萬(wàn)億元。
不良資產(chǎn)規(guī)模和不良率雙升的態(tài)勢(shì)呼喚專(zhuān)業(yè)不良資產(chǎn)專(zhuān)業(yè)處置機(jī)構(gòu)的參與，為此，原銀監(jiān)會(huì)先后發(fā)布《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》(財(cái)金〔2012〕6號(hào))、《關(guān)于適當(dāng)調(diào)整地方資產(chǎn)管理公司有關(guān)政策的函》(銀監(jiān)辦便函〔2016〕1738號(hào))，允許省級(jí)人民政府批準(zhǔn)設(shè)立2家地方資產(chǎn)管理公司，參與本地區(qū)金融不良資產(chǎn)的收購(gòu)處置。
河南資產(chǎn)正是在這樣的大背景下應(yīng)運(yùn)而生。從設(shè)立之初，河南資產(chǎn)就將“化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)國(guó)資國(guó)企改革、支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)”作為三大使命，這也是省政府批準(zhǔn)成立河南資產(chǎn)的初衷。
正是秉承這樣的使命和初心，河南資產(chǎn)將不良資產(chǎn)收購(gòu)處置作為核心業(yè)務(wù)，組建團(tuán)隊(duì)，傾斜資源，重點(diǎn)發(fā)力，這才催生了雖是行業(yè)新兵，但已累計(jì)收購(gòu)不良資產(chǎn)209億元的成績(jī)。
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